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私募投資怎樣管理風險?風險控制方法介紹

2019-06-26 14:53:10  77

  私募股權投資是一種高收益的投資方式,但同時它也伴隨著高風險。隨著私募股權投資行業的不斷發展,已經形成了許多行之有效的風險控制方法。下面我給大家介紹一下吧。


  (1)合同約束機制


  事先約定各方的責任和義務是全部商業活動都要采用的具備法律效力的風險規避對策。為防止公司不利于投資人的行為,確保投資人利益,投資人會在合同中詳細制訂各種條款,如肯定性和否定性條款、股權比例的調整條件條款、違約補救條款和追加項目投資的優先權條款等。


  (2)分段項目投資


  分段項目投資是指私募股權投資基金為有效控制風險,防止公司浪費資金,對項目投資進度進行分段控制,只保證確保企業發展到下一階段所必需的資金,并保存放棄追加項目投資的權利和優先購買公司追加融資時股票發行的權利。如果公司未能超過預期的盈利水平,下一階段項目投資比例就會被調節,這是監管企業經營和降低經營風險的一種方式。


  (3)股權調節條款


  與其他商業活動相同的是,私募股權投資在合同中能夠約定股權調節條款來控制風險。股權調節是私募股權投資中重要的控制風險的方法,通過優先股和普通股轉換比例的調節來相應改變投資人和公司之間的股權比例,以約束被投資企業作出客觀的盈利預測、制訂現實的業績總體目標,同時也激勵企業管理人員勤勉盡責,追求公司最大限度的成長,從而控制投資風險。


  (4)復合式證券工具


  復合式證券工具通常包括可轉換優先股、可轉換債券和可認股債券等,它結合了債務項目投資和普通股股權投資的優點,能夠有效保護投資人利益,分享公司成長。


  私募股權投資通常投資于私有公司即非上市企業,而且其項目分析的唯一標準是能否產生高額回報率,而不拘于該項目是否運用了高科技和新技術。換言之,關鍵所在一種技術或相應商品是否具有好的行業前景而不僅取決于技術的先進水準。


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